2021中国宏观经济形势与投资机会分析

全球疫情出现转机和进入经济复苏，面对天量货币超发和通胀预期新情况，后疫情时代的中国宏观经济政策如何调整？ 面对中美博弈进入新阶段和美国新任政府施政纲领，中国在战略上如何应对？ 作为“十四五”和实现第二个一百年目标起点，如何兼顾当下问题和中长期发展，2021年如何谋好篇开好局？ 财政政策和货币政策有什么新动向和新影响？房地产发展前景如何？政策红利所带来的结构性投资机会有哪些？ 本课程按照“新变局、新常态、新机遇、新战略”的逻辑顺序展开，重点在新变局下的中美关系新阶段以及中美博弈重点与应对、中国“双循环”战略及几大关键抓手、“十四五”规划解读、当前宏观经济形势与宏观政策应对等几大方面进行了结构化体系化地深入论述，全面理解几大产业领域的未来发展趋势及阶段性政策红利，把握发展机遇。

● 全面精练了解近70多年世界政治经济秩序的形成与变化，理解其背后的决定因素和演变路径。 ● 了解中美关系的发展历史渊源及角色变化背后的结构性力量，梳理当前中美博弈的不同表现和本质。 ● 结构化掌握中国应对百年变局和国际政治关系变化，以及中国实现远景目标的战略举措。 ● 透过中央经济工作会议、十九届五中全会、2021两会，深度解读2021中国宏观政策主基调以及具体举措所带来的影响。 ● 基于产业发展规律和政策趋势，全面理解几大产业领域的未来发展趋势及阶段性政策红利，把握发展机遇。

第一讲：百年未有之大变局：国际秩序的转型与重塑 一、新冠肺炎疫情影响：从公共卫生危机到经济政治危机 1. 全球经济在疫情下冲击下陷入深度衰退 2. 保护主义叠加疫情冲击，全球贸易失速 3. 发达经济体推行史无前例的超宽松货币政策 4. 疫情加快全球经济金融格局调整 二、二战后的全球经济政治秩序与博弈 1. 美国二战后崛起的背景、成因与影响 2. 二战后世界经济格局演变三阶段 3. IMF／WB／WTO构建世界经济体系 4. 布雷顿森林体系：美元霸权的开始 三、金融危机后的国际经济格局 1. 西方的动摇与东方的上位 2. 蝴蝶效应：“你中有我，我中有你”的相互依存 3. “逆全球化”挑战 4. 美国重返亚太再平衡与TPP背后的世界贸易规则重塑 5. 复杂形势中的中国角色转变 四、百年未有之政治变局 1. 本质：国际秩序转型与原因 2. 第二波全球化浪潮及世界格局重塑 3. 全球政治格局：1VS3 的“斗地主” 4. 中美关系三阶段：从合作到遏制 5. 特朗普冲击与世界经济政治政策拐点 6. 未来判断：十大趋势 第二讲：中美博弈与走势研判 一、中美表层博弈：贸易之争 1. 贸易顺差导致的中美失衡 2. 贸易战的背后：产业链从互补到冲突 3. 中美生产要素差异与产业对比 二、中美中层博弈：老大之争 1. 工业：工业化4.0与中国全赛道优秀选手 2. 科技战的对决：5G与华为有多么重要 3. 金融：人民币国际化、SWIFT与CIPS、数字化货币DCEP 4. 军事：工业效率支撑下的崛起 5. 中美博弈的其他角斗场：香港／台湾／中印／朝鲜半岛 三、中美底层博弈：体制之争 1. 美国的起源与体制构建 2. 从美苏对抗看效率比较 3. 十九届四中全会开辟“中国之治”新境界： 国家治理能力构建与输出 4. 中国国企与民企的角色担当 四、中美关系走向研判 1. 中美脱钩结果预演与反推 2. 终局：修昔底德陷阱？ 3. 应对：和而备破 第三讲：2021宏观经济形势研判与应对 一、2020回顾：中国的“熬”与西方的“熬” 1. 疫情对经济的双向影响 2. 六稳与六保的逻辑与抓手 3. 中国是全球唯一实现正增长的主要经济体 二、特殊2021及背后内涵 1. “十四五”开局之年 2. “两个一百年”目标的历史交汇期 3. 中国共产党成立100周年 三、8大任务及解读 1. 强化国家战略科技力量 2. 增强产业链供应链自主可控能力 3. 坚持扩大内需这个战略基点 4. 全面推进改革开放 5. 解决好种子和耕地问题 6. 强化反垄断和防止资本无序扩张 7. 解决好大城市住房突出问题 8. 做好碳达峰、碳中和工作 四、2021经济增速预测与宏观政策 1. 有望持续复苏：7-8% 2. 宏观政策正常化 3. 消费引领增长 4. 投资活力将被进一步激发 五、2021年三大风险点 1. 美国两党已达成对华强硬共识，联合盟友制衡中国 2. 疫情形势仍存在反复风险 3. 流动边际收紧，谨防触发重大金融风险 六、中国经济疫情下半场怎么走 1. 做好继续打硬仗的准备 2. 坚持改革开放不动摇 3. 以有效投资拉动相关产业发展 第四讲：中国复兴与中长期战略抓手 一、全面深化改革的指向：体制优势发挥 1. 体制优势的理论基点 2. 双轮驱动：市场＋市长 3. 国家治理体系构建与治理能力强化 二、内循环：未来5年的主导核心词 1. WTO后外循环的得与失 1）最大受益者：高卖低买 2）坏处：出让权利＋失去科技能力 2. 启动内循环的直接原因：过剩产能无法通过外部市场消化 1）借鉴1：德国消化过剩产能：军工＋海外打劫 2）借鉴2：美国消化过剩产能：中产阶级＋国转民 3）内卷化＝低层次循环 3. 内循环不等于闭关锁国 1）内循环目标：穷人国家补，富人国内花；科技要突破，进口要替代。 2）内循环核心：短期靠转移，长期靠科技 4. 内循环3条主线及机会 1）消费内循环：消费回补＋境外消费回流＋消费升级 2）科技内循环：半导体＋生物医药＋云计算 3）周期内循环：军工＋建筑材料 5. 内循环主要战略举措： 1）资源稳定：加强粮食、能源生产 2）国防稳定：加强军工、重工建设 3）金融稳定：加强外汇、黄金控制 4）科技补短：关键产业链关键环节大规模国产替代 案例：华为“南泥湾项目”和“塔山计划” 5）转移需求：扩大内需消费 6）转移重心：从沿海到内陆 案例：喀什的战略定位 三、抓手1：产业升级——制造业升级与新兴数字技术 1. 基于全球价值链的产业安全：国内与全球视角 2. 制造立国：中国制造2025 3. 新经济、新技术、新产品、新模式 四、抓手2：区域增长极打造——3+X 1. 从京津冀到雄安新区 2. 从长三角到长三角一体化 3. 从珠三角到粤港澳大湾区 4. 西部大开发：制造业的新“三线建设” 5. 成渝＋长江中游＋黄河流域城市群 五、抓手3：一带一路”与自贸区——全面开放之“走出去”与“请进来” 1. “一带一路”倡议：国运30年 2. 两种自贸区：18个FTZ和18个FTA 3. 海南自贸港：服务业的新“三线建设” 第五讲：产业投资机会把握 一、基建板块：从铁公基到ABCD 1. 红利背景：数字化基础设施、新型城镇化、乡村振兴 2. 机会识别：科技领域的基础设施、民生领域的基础设施、制度领域的基础设施 3. 切入方式：建设运营／资源整合／合资合作 二、科技板块：双循环战略的关键支点 1. 红利背景：国家战略科技力量、产业链供应链自主可控 2. 机会识别：新需求、新技术、新模式 3. 切入方式：股权投资／金融嵌入／上下游整合 三、消费板块：最大单一消费市场的“美好生活” 1. 红利背景：内需马车主驱动、房主不炒、需求侧管理 2. 机会识别：文创旅游、居家养老、新场景业态 3. 切入方式：股权投资／资源变现／国民混合